根据人民银行的统计数据，自2003年以来全国房地产贷款的增长远远超过了人民币信贷年均14.8%以及名义GDP年均15.4%的增长速度。2002年末，房地产开发贷款余额为6616亿元，到2007年末达到了1.8万亿元，年均增速22.2%；2002年末，个人住房贷款余额为8253亿元，到2007年末达到了3.0万亿元，年均增速29.4%。2007年末，这两项贷款在全国银行业信贷资产中的比重已经达到了18.3%，而2002年末时仅占11.3%。

房地产业贷款业务对银行业发展的重要性日益提升。从整体业务规模看，到2007年末，全国境内房地产开发贷款与个人住房贷款余额已经达到4.8万亿元，占银行业人民币信贷余额的18.3%，这个比例在所有行业的贷款中是最高的。其中，国有控股银行占据银行业房地产贷款70%以上的市场份额。2007年上半年国内五大上市银行中，境内房地产贷款市场份额最高，在信贷资产中占比最高的均是建设银行，分别达到了18.6%和26%。由于房地产贷款普遍属于中长期贷款，利差水平相对较高，对银行业利息收入的贡献度超过了20%。

继续拓展房地产信贷业务空间

结合我国房地产市场发展所处的历史阶段、本轮经济周期的特征以及我国银行业房地产市场业务的现状，我们认为，当前我国房地产周期尚处于上升阶段，商业银行房地产信贷业务仍然有很大的拓展空间，需要保持进取性的发展战略。

一方面，我国房地产市场的需求远未达到饱和，未来市场的发展空间仍然巨大。2005年我国户均成套住宅为0.85套，按照目前的建设进度算，平均每年增长0.01套，至少要到2015年才能达到户均一套的水平。而日本在1968年已经达到了每户一套的水平，直到20世纪90年代初房地产泡沫才全面崩溃。另一方面，我国银行业房地产信贷资产占比与全球主要市场相比，仍然不高。2007年我国境内房地产贷款占所有贷款的18.3%。美国银行业和日本银行业房地产贷款占所有贷款的比例大致分别是45%和40%，亚洲新兴市场地区大都在25%~40%之间。

因此，需要从整体发展战略上，继续重视房地产信贷资产业务的发展，特别是在尚有相当上涨空间的二线城市。当然，积极拓展并不意味着在同业竞争中需要降低标准。必须杜绝恶性竞争与盲目扩张，走适度增长可持续发展道路。

高度关注房地产信贷风险

由于房地产信贷业务的快速发展是最近5年才出现的，而这段时间我国经济持续保持快速增长，房地产市场也未发生过重大风险。在房地产价格过快增长的背景下，风险正在逐步积累，需要高度关注其发展前景。